KỲ VỌNG GIAO DỊCH: SỨC MẠNH CỦA MỘT CẠNH

Khi mới bắt đầu giao dịch, bạn đánh giá kết quả của mình như thế nào? Nếu bạn giống như hầu hết các nhà giao dịch mới làm quen, bạn có thể ít hiểu về khái niệm thời gian giao dịch, vì vậy bạn gần như tập trung hoàn toàn vào tỷ lệ thắng của mình trong những ngày đầu. Có lẽ bạn đã cố gắng giành được 80 hoặc thậm chí 90% thời gian và đó là một cuộc đấu tranh liên tục. Bạn có thể đạt được nó trong một khoảng thời gian ngắn, nhưng những chiến thắng nhỏ của bạn không thể bù đắp cho những khoản lỗ lớn và một khi bạn gặp phải một chuỗi giao dịch thua lỗ "không may mắn", bạn sẽ không thể phục hồi.

Mặc dù tỷ lệ thắng rất cao có thể đạt được bởi các nhà giao dịch có kinh nghiệm hoặc những người có hệ thống cho phép rút tiền lớn, nhưng rất khó để hầu hết các nhà giao dịch mới duy trì tỷ lệ này vì các lỗi giao dịch khác nhau và sự thiếu kiên nhẫn của họ đã tận dụng hết chúng.

Từ đó, bạn có thể đã chuyển trọng tâm của mình sang tỷ lệ phần thưởng so với rủi ro. Miễn là bạn có thể thắng trung bình nhiều hơn số bạn thua, bạn có thể làm cho giao dịch hoạt động và có lãi. Bạn có thể đã tìm kiếm lợi nhuận gấp 3 hoặc thậm chí gấp 4 lần khi người thắng cuộc so với người thua lỗ thông thường, nhưng cuộc đấu tranh vẫn tiếp tục. Tỷ lệ thắng của bạn giảm đáng kể và ngay cả số tiền thắng lớn kỳ quặc cũng không đủ để trả cho chuỗi thua lỗ.

Đây là điều mà bạn không thường nghe thấy trên các diễn đàn giao dịch

Chỉ riêng tỷ lệ thắng của bạn không quá quan trọng và tỷ lệ phần thưởng trên rủi ro cũng không.

Điều thực sự quan trọng là điều gì sẽ xảy ra khi bạn kết hợp cả hai để xác định kỳ vọng giao dịch của mình.

Kỳ vọng Giao dịch là gì?
Nói một cách đơn giản, kỳ vọng giao dịch của bạn là số tiền trung bình bạn có thể thắng (hoặc thua) trên mỗi giao dịch với hệ thống của mình, khi một số lượng lớn giao dịch được thực hiện (ít nhất là ba mươi để có ý nghĩa thống kê). Để tính toán kỳ vọng giao dịch của bạn, bạn cần biết ba điều - tỷ lệ phần trăm thắng, số tiền thắng trung bình và số tiền thua lỗ trung bình của bạn. Cách tính như sau:

Kỳ vọng = (Xác suất thắng * Thắng trung bình) - (Xác suất thua * Lỗ trung bình)

Đó là một phương trình đơn giản, nhưng biết quy mô của lợi thế giao dịch của bạn  như được hiển thị bằng tuổi thọ dương lớn có thể khá mạnh mẽ. Không nên đánh giá thấp tác động của kiến ​​thức này đối với sự tự tin, kiên nhẫn và kỷ luật của một nhà giao dịch.

Thật dễ dàng để hiểu sức mạnh của tuổi thọ bằng cách nghĩ đến một sòng bạc. Sòng bạc có nhiều trò chơi có một kỳ vọng tích cực nhỏ có lợi cho họ. Lợi thế của sòng bạc đủ nhỏ để người chơi có thể giành chiến thắng dài hạn và kiếm được lợi nhuận tốt trong ngắn hạn (do đó tạo cảm hứng cho sự tự tin sai lầm), nhưng nếu họ tiếp tục chơi trong thời gian dài, các con số sẽ có lợi cho sòng bạc vì trung bình, họ sẽ kiếm được một vài xu cho mỗi đô la mà người chơi chịu rủi ro. Sòng bạc luôn đánh bại số đông trong thời gian dài.

Với tư cách là nhà giao dịch, chúng ta có thể trở thành sòng bạc

một cách hiệu quả đồng thời duy trì một kỳ vọng tích cực lớn hơn nhiều.

"Trọng tâm của tất cả các giao dịch là khái niệm đơn giản nhất - rằng kết quả cuối cùng phải cho thấy một kỳ vọng toán học dương để phương pháp giao dịch có thể sinh lời."

Chuck Branscomb

Tính toán kỳ vọng trong giao dịch
Hệ thống giao dịch có lợi nhuận có thể có nhiều hoán vị, vì vậy chúng ta sẽ xem xét các trường hợp có tỷ lệ thắng, thắng trung bình và thua lỗ trung bình khác nhau. Chúng tôi cũng sẽ xem xét một hệ thống có tỷ lệ thắng cực kỳ cao, nhưng vẫn không thể sinh lời trong thời gian dài do tuổi thọ âm.

Để đơn giản trong các ví dụ này, hãy giả sử chúng ta có một nhà giao dịch đang thực hiện các vị thế 100.000 đô la và mạo hiểm 1% vị thế trên mỗi giao dịch, hoặc 1.000 đô la.

Tỷ lệ thắng cao, Phần thưởng vừa phải cho Hệ thống giao dịch rủi ro

Trong ví dụ này, chúng ta thấy loại kết quả của hệ thống giao dịch mà nhiều nhà giao dịch mới làm quen hướng tới nhưng phải vật lộn để đạt được. Hệ thống này tạo ra chiến thắng trong 80% thời gian và lợi nhuận trung bình (phần thưởng) chỉ nhỏ hơn một chút so với tổn thất trung bình (rủi ro). Điều này dẫn đến một kỳ vọng tích cực mạnh mẽ như chúng ta có thể thấy. Đối với mỗi giao dịch chúng tôi chấp nhận rủi ro là 1.000 đô la, chúng tôi có thể kỳ vọng kiếm được lợi nhuận trung bình là 360 đô la.

(0,80 * 700 đô la) - (0,20 * 1.000 đô la) = 360 đô la

Nhược điểm của kịch bản này là nó thường cực kỳ khó sao chép. Ngay cả khi được trang bị một hệ thống sẽ giành được tỷ lệ giao dịch cao nếu tuân thủ đúng cách, một nhà giao dịch mới bắt đầu sẽ gặp khó khăn khi đạt được tỷ lệ thắng cao như vậy. Sự thiếu kiên nhẫn, cảm xúc sợ hãi và một loạt các vấn đề khác có khả năng gây trở ngại cho một nhà giao dịch mới thực hiện theo kế hoạch giao dịch của họ và thậm chí những sai lệch nhỏ so với tỷ lệ thắng cao có thể khiến tuổi thọ tích cực của hệ thống biến mất.

Tỷ lệ thắng vừa phải, Hệ thống giao dịch rủi ro có phần thưởng cao

Trong ví dụ này, chúng ta có một nhà giao dịch có tỷ lệ phần thưởng trên rủi ro rất tốt, nơi khoản tiền thắng trung bình chỉ lớn hơn gấp đôi so với khoản lỗ trung bình. Mức lỗ trung bình cũng đã được giảm xuống do nhà giao dịch này đang tích cực quản lý rủi ro tổng thể và mức dừng khi giao dịch phát triển (ví dụ cuối cùng có cả thắng hoặc thua hoàn toàn), do đó, trong khi một số khoản lỗ vẫn đạt mức dừng ban đầu tối đa là 1.000 đô la, nhiều tổn thất ít hơn đáng kể và giảm mức trung bình chung. Mặc dù tỷ lệ thắng đã giảm xuống còn 55% do hướng đến số tiền thắng trung bình lớn hơn, chúng ta có thể thấy rằng tuổi thọ giao dịch thực sự được cải thiện về tổng thể. Đối với mỗi giao dịch chúng tôi thực hiện với rủi ro 1.000 đô la, chúng tôi có thể mong đợi lợi nhuận trung bình là 565 đô la.

(0,55 * 1,600 đô la) - (0,45 * 700 đô la) = 565 đô la

Không giống như ví dụ trước, một hệ thống giao dịch như hệ thống này dễ dàng hơn nhiều đối với nhà giao dịch mới làm quen với việc tìm kiếm sự nhất quán. Áp lực duy trì tỷ lệ thắng cao được giảm bớt, một vài sai lầm của tân binh sẽ không giết chết lợi thế giao dịch và phần thưởng tuyệt vời cho rủi ro sẽ nhanh chóng bù đắp cho một chuỗi giao dịch thua lỗ nhỏ. Những con số này trong ví dụ này gần với những gì chúng tôi cố gắng đạt được với sinh viên mới làm quen trong Chương trình đào tạo TradePro, mặc dù các nhà giao dịch kỳ cựu thường thấy tỷ lệ thắng tốt hơn khi sử dụng hệ thống giao dịch trong ngày của chúng tôi do họ có thêm kinh nghiệm.

Tỷ lệ thắng thấp, Hệ thống giao dịch rủi ro có phần thưởng rất cao

Trong ví dụ này, chúng ta xem xét một nhà giao dịch tập trung vào việc giữ số tiền thắng trung bình của họ càng lớn càng tốt so với mức thua lỗ trung bình của họ. Mặc dù hệ thống thắng ít hơn 1 trong số 3 giao dịch, tác động của tỷ lệ phần thưởng trên rủi ro tuyệt vời cho phép một kỳ vọng tích cực đáng kể đối với các giao dịch của họ.

(0,3 * 1,800 đô la) - (0,7 * 400 đô la) = 260 đô la

Các hệ thống tỷ lệ thắng thấp hơn này có thể cực kỳ mạnh mẽ với thời gian giao dịch tích cực lớn, nhưng chúng cũng có thể phải trải qua thời gian dài sa sút với chuỗi lỗ. Một lần nữa, đây là một kịch bản khó khăn cho một nhà giao dịch mới, vì họ thường sẽ thấy mình thay đổi cách tiếp cận của mình hơn là cho hệ thống thời gian và cho phép lợi thế giao dịch thực hiện qua một số lượng lớn hơn các giao dịch.

Nhiều nhà giao dịch chuyên nghiệp đã xây dựng sự nghiệp của họ bằng hệ thống với tỷ lệ thắng thấp, nhưng với số tiền thắng lớn hơn nhiều lần so với mức thua lỗ trung bình của họ. Hầu hết những người theo xu hướng sẽ nằm trong nhóm này. Họ có thể lỗ rất nhiều khi thị trường đi ngang, nhưng một khi họ đạt được một xu hướng, họ sẽ thu được lợi nhuận lớn để bù đắp các khoản lỗ và sau đó là một số. Như xu hướng huyền thoại theo sau nhà giao dịch Ed Seykota nói, "một xu hướng tốt sẽ trả cho tất cả".

Tỷ lệ thắng rất cao, hệ thống giao dịch rủi ro có phần thưởng rất thấp

Như bạn thấy, ngay cả với tỷ lệ thắng cực kỳ cao (trong trường hợp này là 95%), thành công vẫn không được đảm bảo. Mặc dù có vẻ hơi điên rồ khi giành chiến thắng chỉ ở mức trung bình là 40 đô la với khoản lỗ trung bình là 1.000 đô la, nhưng các chiến lược tương tự như thế này thực sự khá phổ biến.

(0,95 * 40 đô la) - (0,05 * 1.000 đô la) = - 12 đô la

Ngay cả khi các hệ thống như thế này có tuổi thọ dương nhỏ, chúng vẫn có thể gặp sự cố lớn. Trong ví dụ này, chúng tôi chỉ thua giao dịch 5% thời gian, nhưng ít có khả năng xảy ra vì cuối cùng chúng tôi sẽ có nhiều lần thua lỗ trong một khoảng thời gian ngắn.

Loại giảm giá lớn này có nghĩa là vốn chủ sở hữu của bạn bị sụt giảm đáng kể, điều này cực kỳ khó khăn để tự rút lui, đặc biệt nếu điều chỉnh kích thước vị trí xuống một số tiền thấp hơn để bù đắp cho khoản lỗ. Trong một bài viết trong tương lai, chúng tôi sẽ khám phá thêm về kích thước kéo xuống và định vị để cho thấy rõ hiệu ứng này.

"Hệ thống giao dịch của bạn nên có một kỳ vọng tích cực và bạn nên hiểu điều đó có nghĩa là gì. Thành kiến ​​tự nhiên mà hầu hết mọi người có là sử dụng các hệ thống xác suất cao với độ tin cậy cao. Tất cả chúng ta đều có sự thiên vị này rằng bạn cần phải đúng. lại được dạy ở trường rằng 94 phần trăm trở lên là điểm A và 70 phần trăm trở xuống là thất bại. Không có gì dưới 70 là chấp nhận được. Mọi người đều đang tìm kiếm các hệ thống đầu vào có độ tin cậy cao, nhưng tuổi thọ mới là chìa khóa. Và chìa khóa thực sự của tuổi thọ là bạn thoát ra khỏi thị trường không phải bằng cách bạn tham gia. Cách bạn chốt lời và cách bạn thoát khỏi vị thế xấu để bảo vệ tài sản của mình. Tuổi thọ thực sự là số tiền bạn sẽ kiếm được trên mỗi đô la rủi ro trung bình. Nếu bạn có một phương pháp khiến bạn phải chịu rủi ro từ 50 xu trở lên cho mỗi đô la, điều đó thật tuyệt vời. Hầu hết mọi người đều không.Điều đó có nghĩa là nếu bạn mạo hiểm 1.000 đô la, bạn sẽ kiếm được trung bình 500 đô la cho mỗi giao dịch - điều đó có nghĩa là trung bình người thắng và người thua cùng nhau. ”Tiến sĩ Van Tharp

Các yếu tố bổ sung cần xem xét

Mặc dù biết thời gian giao dịch của chúng ta là quan trọng, nhưng có những yếu tố khác có thể làm phức tạp mọi thứ một chút. Dưới đây là một số điều bạn nên xem xét khi đánh giá sức mạnh của hệ thống và kế hoạch giao dịch tổng thể:

Cơ hội giao dịch

Nếu bạn có kỳ vọng giao dịch tích cực lớn, chắc chắn bạn đã có một phương pháp giao dịch mạnh mẽ, nhưng bạn cũng cần xem xét tần suất giao dịch sẽ có sẵn. Hệ thống của bạn có thể có tuổi thọ tích cực lớn, nhưng nếu nó chỉ tìm thấy giao dịch hợp lệ một hoặc hai lần một tháng, nó có thể kém hơn về lợi nhuận so với hệ thống có tuổi thọ trên mỗi giao dịch thấp hơn nhiều nhưng giao dịch 5 hoặc 6 lần mỗi ngày . Khi cả việc xác định kích thước vị thế và khả năng tính lãi kép, tần suất cơ hội giao dịch có thể có tác động rất lớn đến lợi nhuận.

Chi phí giao dịch

Điều mà rất nhiều nhà giao dịch mới bỏ qua đối với nguy cơ của họ là tác động của chi phí giao dịch đối với kết quả của họ. Mặc dù chi phí khứ hồi về hoa hồng và phí trao đổi có vẻ nhỏ trên một giao dịch, nhưng khi bạn giao dịch thường xuyên với một hệ thống có tuổi thọ dương nhỏ, nó có thể nhanh chóng lấy đi lợi nhuận của bạn hoặc thậm chí biến tuổi thọ của bạn thành âm. Cách tiếp cận của bạn cần phải có kỳ vọng giao dịch tích cực đủ lớn để xử lý chi phí của bạn với nhiều chỗ trống.

Định kích thước vị trí

Kỳ vọng và định cỡ vị trí đi đôi với nhau. Ngay cả khi có tuổi thọ dương lớn, việc định cỡ vị trí thất thường có thể nhanh chóng chuyển kết quả của bạn vào vùng nguy hiểm. Giữ kích thước vị thế của bạn trong mức có thể chấp nhận được và nhất quán và bạn sẽ cung cấp cho lợi thế giao dịch của mình thời gian và số lượng giao dịch cần thiết để diễn ra đúng cách.

Kết quả lịch sử so với tương lai

Điều quan trọng cần lưu ý là nếu bạn đang kiểm tra tuổi thọ của mình bằng cách sử dụng dữ liệu lịch sử (chẳng hạn như chức năng Phát lại thị trường trong NinjaTrader), không có gì đảm bảo rằng bạn sẽ có lợi thế tương tự trong tương lai. Điều quan trọng là phải thực hiện thử nghiệm này để xây dựng niềm tin vào phương pháp luận của bạn, nhưng hãy thận trọng với việc "điều chỉnh đường cong" cách tiếp cận của bạn với dữ liệu lịch sử vì mọi thứ khó có thể diễn ra theo cùng một cách cho các giao dịch trong tương lai.

Giao dịch với sự tự tin thông qua kỳ vọng tích cực

Một trong những sai lầm lớn nhất mà tất cả các nhà giao dịch mắc phải là họ bước vào chiến trường cạnh tranh, đó là thị trường mà không biết lợi thế giao dịch của mình. Cũng giống như việc chiến binh samurai bước vào trận chiến mà không biết chất lượng và tình trạng của vũ khí và áo giáp đã chọn là điều ngu ngốc, một nhà giao dịch phải biết chất lượng lợi thế giao dịch của mình. Nếu không có kiến ​​thức này, làm sao người ta có thể tự tin đối mặt với nghịch cảnh?

Chỉ thông qua nghiên cứu, thử nghiệm và các buổi thực hành tập trung, nhà giao dịch mới có thể hoàn toàn tự tin về lợi thế và kỳ vọng giao dịch tổng thể của họ. Bạn cần phải có kiến ​​thức sâu sắc về kế hoạch giao dịch của mình và tự tin vào khả năng thực hiện nó một cách chính xác nếu bạn muốn thành công trên chiến trường.

Nhiều nhà giao dịch có thể đã sa sút do thiếu sự chuẩn bị. Đừng là một trong số họ.

Biết kỳ vọng giao dịch của bạn, nắm lấy lợi thế của bạn, giữ kỷ luật của bạn và tạo ra mảnh thị trường của bạn một cách tự tin.

- Admin samurai -